Green Horse FA e L&B Partners nel project bond da 52,8 mln in favore di Orchidea per otto impianti agrivoltaici avanzati

Orchidea, società controllata da Rosa, gruppo di cui fa parte anche KB Development, ha concluso un’operazione di finanziamento tramite emissione obbligazionaria da 52,8 milioni di euro, sottoscritta dalla compagnia assicurativa statunitense Teachers Insurance and Annuity Association of America (TIAA), attraverso Nuveen Infrastructure, sua piattaforma specializzata in investimenti infrastrutturali. I titoli sono stati ammessi alla negoziazione sul mercato di Vienna.

La finanza è destinata alla costruzione di 8 impianti agrivoltaici avanzati con potenza complessiva di circa 49 MW, localizzati in Veneto, Calabria e Campania. Gli impianti beneficeranno della tariffa incentivante e del contributo a fondo perduto ottenuti nell’ambito della gara GSE del settembre 2024, i cui risultati sono stati pubblicati il 30 novembre 2024.

TUTTI GLI ADVISOR DELL’OPERAZIONE

Green Horse Financial Advisory (GHF) e L&B Partners, in co-mandato, hanno gestito la strutturazione finanziaria, la predisposizione della documentazione necessaria e il coordinamento delle complesse fasi del processo. Il team di L&B Partners è stato guidato dal vice president Carlo Felice Balduzzi (in foto a destra), coadiuvato dall’associate Alessandro Antonelli. Per GHF, il team è stato guidato dal ceo Domenico Vinci (in foto a sinistra) e dalla director Simonetta Formentini, con il supporto del vice president Amleto Monsellato.

Dal lato legale, Orchidea è stata assistita da L&B Partners Avvocati Associati per la negoziazione della documentazione finanziaria relativa all’operazione nelle sue diverse fasi e da Green Horse Legal (GHL) per l’attività relativa alla gestione dei progetti post aggiudicazione dell’asta, alla costituzione e regolamentazione degli ATI e alla contrattualistica connessa alla costruzione, gestione e manutenzione degli impianti – negoziando, tra gli altri, complessi accordi di turnkey EPC con Esapro, in qualità di EPC contractor – nonché alla strutturazione dell’operazione di finanziamento nella fase iniziale.

Nuveen Infrastructure è stata assistita da: Clifford Chance per la redazione e negoziazione della documentazione finanziaria relativa al bond; da Fichtner Italia, in qualità di technical advisor, inclusa per le attività di due diligence tecnica, con un team guidato dall’head of pv projects, Alberto Angelo Fontana e Roberto Scatena; da Green Horse Legal (GHL), che ha curato l’attività di due diligence legale e di valutazione degli aspetti regolatori connessi al meccanismo di incentivazione nonché alle attività di coltivazione e monitoraggio; Marsh e Wide Group ha seguito la parte assicurativa, KPMG la certificazione del modello finanziario; Giovanni Tampalini, commercialista, tutti gli aspetti legati alla riorganizzazione societaria del gruppo che fa capo a Rosa; Notaio Carlo Munafò per gli aspetti notarili; Finint (Banca Finanziaria Internazionale) in qualità di rappresentante dei noteholder, paying agent e security agent, assistito da Clifford Chance.